DuPont формуласы - есептеу үлгісі

Dupont Модель факторлық талдау ең тиімді әдістерінің бірі болып саналады. Ол сол компанияның сарапшылары 1919 жылы ұсынған болатын. бір рет кеңінен таратылады, ал табыстылық активтердің айналымдылық және сату. Бұл модельде, бұл көрсеткіштер моделі үшбұрышты құрылымын болды, алғаш рет бірге қарастырылды отыр.

Жиі Dupont формула қолданылады факторлық талдау өте қарапайым көмегімен жүргізіледі. үшбұрыштың жоғарғы жағында жалпы капиталдың рентабельділігін көрсететін коэффициенті, бұл схема, компания құралдары инвестициялар туралы табысты негізгі индексі, жылы болып табылады. Төменде факторлық түріне параметрлері, атап айтқанда маржа (сату қайтару) және активтерді айналымы болып табылады. Dupont формуласы инвестициялардың қайтарымы ағымдағы капиталды сатудан түсетін пайда көбейтіндісіне тең болады дегенді білдіреді.

Dupont моделі

The негізгі мақсаты Дюпон үлгісі болып табылады анықтау The факторлар деп қате анықтау The тиімділігі туралы The бизнес үшін бағалау The дәрежесі әсері осы факторлар бойынша The үрдістер бар ескере олардың өзгерістер мен маңыздылығы. Негізінен, бұл ұйымдастыру және басқа да инвестициялық жобаларды дамыту үшін пайдаланылады екі астанасы тұрғысынан тәуекелдерді бағалау үшін пайдаланылады. Төменде біз моделін негізгі параметрлерін қарастыру.

компанияның капиталының табыстылығы

иелеріне инвестициялар табыстылығын алар еді, олар жарғылық капиталға жарналарды жасау қажет. Есептеулер Дюпон формуласы, бұл үшін олар компания капиталының қалыптастыру құралдарын құрбан етуге бар екенін көздейді көрсеткендей, бірақ сол уақытта олардың иелігінде ұйымы алған кірістерге үлесі келеді. көрсетілетін болады, оларды тиімді үшін , меншікті капиталдың осылайша акционерлер үшін маңызды процесс қалыптастыру. Бірақ бұл моделін қолдану шектеулер енгiзуге әкеп соғады. Нақты ақшалай табыс тек сату ала аласыз, пайда бар активтер алып келмейді. Бұл көрсеткіштің негізінде Компанияның құрылымдық бөлімшелерінің бағалау мүмкін емес. Ол сондай-ақ назарға компания негізінен қарыз капиталы фактісін қабылдауға тиіс.

біз банк бизнесін қарастыру, егер факторлық талдау үшін, маңызды рөл Dupont формуласы мысал атқарады қарыз капиталы бизнес құру негізі болып табылады. Бұл банк операцияларының жүзеге асыратын нақты салымдар есебінен, және меншікті капиталдың рөлі жүзеге асырылады дегенді білдіреді - көшірмесі басқа сөзбен айтқанда үнемдеуді, банк өз өтімділігін қолдау қабілетті екенін кепілдік. Яғни, бұл көрсеткіш тек қана ұйым Аукционшы етеді капиталда, байланысты сұрақтарға жауап алады.

активтер Ағымдағы процестер

индикатор деп аталатын Әсет айналымы белгілі бір уақыт кезеңі үшін ұйымның активке инвестицияланған капиталдың айналым саны, көрсетеді. Басқаша айтқанда, ол сметасын The жиілігі пайдалану барлық активтері, оның үстіне аталған бар ешқандай айырмашылық, бойынша ол көздері, түзілген. Сондай-ақ, ол кірістер активке инвестицияланған қаражаттың компаниялары бар қандай көрсете алады.

сату бойынша қайтару

басты факторы есептеу Dupont формуланы қабылданған болса, бұл көрсеткіш бағалау тым капиталға үлкен жинақ және негізгі құрал-жабдықтар болып табылады ұйымның, тиімділігі жүзеге асырылатын негізгі индикаторы ретінде пайдаланылады. знаменателя мәні есептеу кезінде төмен болса Шын мәнінде, ол капиталдың тым жоғары қайтару алу арқылы компанияның қаржылық әлеуетін көтеруге екен. Бұл тұрғыда ол объективті компанияның істің ағымдағы жағдайын бағалау мүмкін.

Сондай-ақ, сату рентабельділігінің есе анық компания сатылған өнімнің бірлік мөлшерінде таза пайда болды қанша көрсетеді. Өрнекті Dupont пайдаланып жатсаңыз, бұл көрсеткіш бізге мөлшерін есептеп береді таза табыстың, ол несиелер бойынша барлық салықтар мен қызығушылық төлеуге, өнімнің құнын жабуға болады кейін ұйым болып табылады. Осы көрсеткіштің көмегімен маңызды аспектілерін, атап айтқанда өнімдерін сату және олардың өндірісі бойынша жұмсалған ақша үлесін көрсетеді.

активтер бойынша қайта келу. формуласы Dupont

Бұл көрсеткіш компанияның операциялық қызметінің тиімділігін көрсетеді. Ол инвестиция капиталдың қатысуымен тиімділігін көрсете алады негізгі көрсеткіштерінің ретінде пайдаланылады. айналымы және коммерциялық - осы сүйене отырып, біз активтер бойынша жиынтық қайтару екі факторлардың анықталуы мүмкін екенін ескеріңіз. Барлық бірге ол қаржы есептілігінде пайдаланылған мультипликативті модель жасайды.

қаржы левередж

Қаржылық левередж борыштық және үлестік салыстыру үшін, сондай-ақ компанияның таза пайданың оның әсерін көрсету үшін қажет. Ол кредиттердің үлесі жоғары, аз пайыздық шығындар сомасының артуына ретінде таза пайдасы, болатынын атап өткен жөн. Компания қарыздардың жоғары пайызы бар болса, онда ол тәуелді деп аталады. Керісінше, қосымша капиталы жоқ, ұйым қаржылық тәуелсіз болып саналады. Осылайша, қаржылық левередж рөлі тұрақтылық пен бизнестің тәуекелділігін, сондай-ақ заем тиімділігін бағалау үшін құралы анықтау болып табылады. Ол тұр технологии жылы ақыл деп The қайтару туралы капитал болып тікелей тәуелді туралы The тұтқасы.

Dupont моделі (формула):

ROE = NPM * ТАТ

жалпы активтер бойынша қайтару және несиенің құны арасындағы айырма дифференциалдық үңгіден тең.

салықтарды, соның ішінде капиталды қарызға үшін пайыздық шығыстардың қатынасы, капиталдың құнын тең.

қаржы левередж капиталдың рентабельділігін ұлғайту мүмкін, және ол акционерлік құнын арттырады фактіні ескере отырып. Бұл формула Дюпон, қаржы левередж ұсынылған есептеу мысалын дейді. Бұл активтер құрылымын оңтайландыру мүмкіндігін береді. Ол елордада қосымша ұлғайту ретінде ұзақ тұтқасы оң қалады ретінде қабылдануы тиіс екенін атап өткен жөн. Және ол тез арада заемның құнын капиталдың рентабельділігін асып ретінде, теріс мәні болады. Dupont формуласы анық шоу The маңыздылығы осы көрсеткіш. Ол сондай-ақ, құны сауналар ақыл The қаржылық тұрақтылық, егер The сомасы борыштық асып The қажетті шекті, Компания IS күту үшін банкроттық.

шекара несие пайдаланыңыз

Бұл шекара белгілеу үшін, Дюпон формуласы капиталда және өтімсіз, негізгі құралдар құнының арасындағы айырмашылық оң болуы тиіс екенін көрсетеді. назарға Бұл мәндерді отырып, сіз кәсіпорын саясатын құруға болады. рекордтық сату рентабельділігінің үшін - баға саясатын қарастыру, шығындарды басқару бақылау, сату оңтайландыру және тағы басқалар.

Әсет айналымы басқару, несие саясаты және әсер етеді түгендеу басқару жүйесін. капитал құрылымы инвестициялық және салықтардың барлық бағыттарын әсер етеді.

жалпы бағалау

Капиталға қайтару қаржы басқарудың тиімділігін шарасы болып табылады. Бұл мән компанияның негізгі бағыттары қатысты қабылданған шешімдеріне байланысты болады. Осы параметр өзгерген болса, ол бизнестің тиімділігін алға немесе түсетін білдіреді. негізгі және қаржылық қызметінің арасындағы, сондай-ақ сату және активтер арасындағы байланыстырушы буын болып табылады, өйткені активтер бойынша қайтару арқылы, инвестициялық капитал тиімділігін байқауға болады.

негізгі бизнесті басқару тиімділігін

сату рентабельділігінің көрсеткішін пайдаланылатын басқару негізгі қызметінің тиімділігін бағалау үшін. Бұл көрсеткіш сыртқы факторлардың әсерінен өзгерген, және назарға компанияның ішкі қажеттіліктерін ескере отырып, болуы мүмкін.

Мысал ретінде, назарға толығырақ түрлі факторларды ескере отырып, рентабельділік өзгерісін қарастырайық:

• сату рентабельділігі түсімді қарқыны шығындар мөлшерінде қарағанда тезірек болады, бұл жағдай өсті сату көлемі, егер пайда болса, немесе олардың ауқымын өзгерді мүмкін екенін ескерер артуы мүмкін. Бұл компанияның дамуына оң үрдіс болып табылады.
• Шығындар табысқа қарағанда жылдам азаяды. Бұл жағдай өнімдері бағасының өсуіне жағдайда туындауы немесе іске асыру құрылымын өзгерте алады. Бұл жағдайда, рентабельділік көрсеткіші өсіп, бірақ, әрине, компанияның дамуына өте оң әсер емес, түсім көлемі төмендейді.

• түсімдер мен шығындарды төмендету ұлғайту ауқымы немесе құны бағамы өзгерістер, бұл жағдай жоғары баға модельдеуге болады, бар.
• Шығындар табысқа қарағанда жылдам өседі. себебі инфляция, төмен бағалар, жоғары шығындар, сату саласындағы өзгерістер болуы мүмкін. жағдай өте қолайсыз, қажетті баға талдау болып табылады.
• Табыс тезірек шығындарды құлайды, ол сату көлемінің тек қысқартуды әсер етуі мүмкін. Мұнда маркетинг саясатының маңызды талдау.