Капиталдың қайтару факторлық талдау

Компанияның бағалау маңызды аспектілерінің бірі иесінің тұрғысынан оның тиімділігін зерделеу болып табылады. Бұл жағдайда тиімділігі, басқа да көптеген сияқты, ROI анықтау арқылы бағалануы мүмкін. Алайда, қарапайым есептеу жеткіліксіз болуы мүмкін, және ол талдау толықтыру қажет болады. ең танымал әдісі бәлкім табыстылығының факторлық талдау , оның меншікті капиталының. АҚШ-тың өз әдіснамасы мен негізгі ерекшеліктері туралы толығырақ тоқталды.

капиталдың қайтару факторлық талдау әдетте тез барлық қажетті есептеулерді орындауға мүмкіндік береді Dupont ның формулалар, байланысты. Бұл қосымша қиын ештеңе жоқ, бұл формулалар алынды қандай түсіну маңызды болып табылады. капиталдың рентабельділігін анық, меншік, осы капиталдың сомасына таза пайданың қатынасымен айқындалады. Фактор моделі қарапайым өзгерістердің арқылы осы қарым-қатынастардың алынған. Олардың мәні кірістер мен активтерге числитель және знаменатель көбейту болып табылады. Осыдан кейін ол капиталға осы бөлігінде тиімділігі, оның табыстылығы қаржы мүлікті айналымы тәуелділік (активтерді) және сату рентабельділігінің деңгейі дәрежесін өнімнің анықталады атап оңай. Бір жасау кейін математикалық моделі талдау арқылы тікелей жүзеге асырылады. Ол үшін қолайлы кез келген тәсілмен жүзеге асырылуы мүмкін детерминирленген модельдер. DuPont формулаларын пайдаланып факторлық талдау ROE абсолютті айырмашылықтар әдісін вариация бірі болып табылады. Ол, өз кезегінде, тізбекті алмастыру әдісі ерекше оқиға болып табылады. Бұл әдістің негізгі қағидасы қарамастан басқалардың, оқшаулау әр фактордың балама экспозиция анықтау жатыр.

Ол дәл осы жолмен және экономикалық рентабельділік факторы талдау жүргізу айта кету керек. Бұл активтер қатынасы пайда болады. кейбір өзгерістер кейін, бұл көрсеткіш сату рентабельділігінің мүліктік компанияның айналымы өнім ұсынылуы мүмкін. Кейінгі талдау бірдей жолы болып табылады.

Бұл көрсеткіштер есептеулерде пайдаланылуы тиіс, қандай ерекше назар аудару қажет. Әлбетте, бұл өзгерістер байқауға мүмкіндігі болуы үшін, ақпарат, кем дегенде, екі кезеңдерді пайдалану қажет. алынады деректер пайда мен шығын , олар берілген мерзім ішінде белгілі бір мәні болып табылады, өйткені, кумулятивтік болып табылады. деректер балансы белгілі бір күні ұсынылған, сондықтан ол олардың орташа құнын есептеу үшін ең үздік болып табылады.

Жоғарыда аталған әдістері, тізбекті алмастыру және модификациялау яғни әдісі, іс жүзінде кез келген детерминирленген факторлық модель талдау үшін пайдаланылуы мүмкін. Мысалы, факторлық талдау ағымдағы өтімділік коэффициенті өте жай жүзеге асырылуы мүмкін. қысқа мерзімді міндеттемелер - егжей-тегжейлі үшін бұл ағымдағы активтердің алымы компоненттерін, және знаменатель көрсететін, осы қатынасы формуласын ашып көрсетуге ұсынылады. Келесі, Сіз анықталған факторлардың әрбір әсерін есептеу үшін қажет. Ол бірнеше сипатқа ие, өйткені бұл модель, аты бірдей және абсолютті айырмашылық әдісін пайдалана алмайды атап өткен жөн.

талдау қандай да бір мәні асыра бағалау қиын, және меншікті капиталдың және басқа да көрсеткіштер бойынша қайтару факторлық талдау дұрыс басқарушылық шешімдер қабылдауға ықпал үздік әдістерінің бірі болып табылады. күшті теріс осы әсерін немесе сол факторды анықтау анық әсері жіберілуі тиіс, онда көрсетеді. Екінші жағынан, оң әсері белгілі бір қоры пайдаға болуына, мысалы, көрсетуі мүмкін.