Экономиканы ақшалай реттеу

Қазіргі заманғы нарық сыртқы реттеушілерден ақшалай реттеуді қажет етеді. Бұл нарықтық жүйенің даму қажеттіліктеріне байланысты, өйткені ол көптеген әлеуметтік-экономикалық мәселелерді шеше алмайды. Көптеген елдерде ешкімнің көмегінсіз барлық қиыншылықтарға төтеп бере алмайтын «нарықтың көрінбейтін қолы» туралы түсінік бар. Ал Ресей ғасырдың тоғызыншы жылдарындағы «шок терапиясын» жақсы еске алады. Нарықтың өзі өмір сүре алмайтынын түсіну тым кеш. Экономиканы ақшалай реттеу - нарықтық жүйенің сыртқы бақылау құралдарының бірі. Көптеген экономистердің айтуынша, бұл - ең маңызды құрал. Мақалада біз ақша-кредит саясатының, мақсаттарының, құралдарының және түрлерінің мәселелерін егжей-тегжейлі қарастырамыз. Және негізгі ұғымнан бастаңыз.

Тұжырымдама

Экономиканы ақшалай реттеу - бұл ақша массасының параметрлерін өзгертуге бағытталған Орталық Банк (КБ) жүргізетін шаралар кешені.

Бұл дегеніміз, Орталық банк экономиканың ақша массасына әсер етеді. Бұл шара ақша айналымының динамикасына әсер етеді. Біраз уақыттан кейін біз ақшалай реттеу әдістерін егжей-тегжейлі талқылаймыз.

Мақсаттары

Макроэкономикалық деңгейде мынадай нормативтік мақсаттар бөлінеді:

1. Экономикалық өсу үшін жағдай жасау.
2. Тұрақты бағаны ұстау.
3. Ішкі валюта нарығындағы пайыздық ставкалардың орнықтылығын қамтамасыз ету, айырбас бағамы.
4. Халықты жұмыспен қамтудың барынша жоғары деңгейіне қол жеткізу.

Ақшаны реттеудің негізгі мақсаты тұрақты бағаны ұстап тұру болып табылады. Барлық қалғандары олардан алынады. Ресей экономикасында тұрақты бағаларды ұстау инфляция деңгейінің дәйекті төмендеуіне байланысты. Бұл елдегі инвестициялық ахуалды және ұзақ мерзімді экономикалық өсуді нығайтуға ықпал етеді.

Инфляция түсінігі

Инфляция валютаның сатып алу қабілетінің төмендеуіне байланысты төмендейді. Мысалы, жылдық инфляция 10% деңгейінде белгіленеді. Осыдан мың рубль үшін бүгінгі күні сіз 1100-ге жуық тауар сатып ала аласыз.

Орталық банктің ақша реттеуі негізінен инфляция деңгейін төмендетуге бағытталған. Ресейлік банктер қымбат несие бергеніне таң қалмаңыз. Бұл жоғары инфляцияға байланысты. Үлкен сомаларды өз қолына шоғырландыру мүмкін емес, өйткені күн сайын астананың нарықтың көрінбейтін заңдарын «жеуге» болады.

Орталық Банктің шектеулі әлеуеті

Орталық банктің заңнамалық функциялары жоқ, сондықтан оның міндеті тек нарық сегменттерінің тегістелуіне ғана төмендейді.

Шектеулерге қарамастан, Орталық банк ақша реттеуді жүзеге асыра алады:

1. Ақшалай айналымдағы қатысушылардың тиімділігін арттыру.
2. Нарық қатысушыларының теңгерімінің мүдделерін қорғаңыз.
3. Олардың шығындарын жасанды көбейтуден сақтаңыз.
4. Инвестициялар үшін жағдай жасау.
5. Нарықтағы бәсекелес ортаны дамыту.
6. Банктік қызметтер нарығын кеңейту және олардың сапасын арттыру.

Монетарлық реттеудің рөлі жалпы макроэкономика үшін де, əрбір жеке азамат үшін де зор. Бүгін біз инфляцияның төмендеуі жағдайын көріп отырмыз. Бұл банк депозиттері бойынша мөлшерлемелердің төмендеуіне әкелді, олар бүгінгі күні жылына 8% -дан аз. Дегенмен, сонымен бірге, экономикалық реттеушілер нарыққа қатысушылардың нақты балансын басқа әдістермен, мысалы, ұлттық валютаның девальвациясы арқылы жасанды түрде азайтады. Яғни. Рубльдің жасанды құнының төмендеуі әлемдік нарықтардағы сатып алу қабілетінің төмендеуіне алып келеді. Біздің еліміз барлық түпкілікті өнім импортын ескере отырып, біз бағалардың айтарлықтай өсуін көріп отырмыз. Демек, Ресейде ақшаның реттеуі басқа елдерден айырмашылығы өз ерекшелігіне ие. Сондықтан, әр ел үшін дұрыс стратегия үшін әмбебап рецепт бар деп айтуға болмайды. Бір ел үшін тиімді әдістер басқа біреудің толық қаржылық дағдарысына әкелуі мүмкін.

Объектілер

Монетарлық реттеу мынадай объектілерге бағытталған:

1. Ақша айналымының жылдамдығы.
2. Қарыздардың көлемі.
3. Ұлттық валюта бағамы.
4. Ұлттық валютаға сұраныс пен ұсыныс.
5. Экономикадағы ақша массасының көлемі.
6. Ақша анимациясының коэффициенттері.

Осы көрсеткіштердің әрқайсысын ақшалай реттеу уақытша шеңберге ие. Олар әртүрлі деңгейдегі үкімет деңгейінде белгіленеді. Сондықтан, монетарлық жүйені реттеу мемлекеттің тәуелсіздігін тек мемлекеттік органға ұсынбайтын, өздігінен реттейтін Орталық банк болып табылатын қарапайым себебі бойынша ғана тәуелсіз деп санауға болмайды. Бұл мемлекеттің және Орталық Банктің әрекеттерінің тиімділігіне байланысты үйлестірілген әрекеттерінен.

Тетік

Ақшалай реттеу механизмі мыналарды қамтиды:

• Болжау.
• Жоспарлау
• Әсер ету әдістері мен құралдары.

Ақшаға деген қажеттілік

Ақша-кредит саясатының реттелуі ақшаға деген қажеттіліктің себептеріне байланысты.

Біріншісі - транзакцияның мотивациясы. Ол нарық қатысушысының ағымдағы экономикалық жұмысын қамтамасыз етеді. Кәдімгі адам үшін мәміле мотиві келесі айлық жалақыға дейін: ақшаға, коммуналдық төлемдерге, ұялы төлемдерге және т.б.

Кәсіпорындар үшін мәміле мотиві ағымдағы экономикалық қызметті қолдауға арналған ақшаны білдіреді (жеткізушілермен есеп айырысу, жалдау төлемі және т.б.).

Мемлекет үшін бұл сыртқы нарықта есеп айырысуды қамтамасыз етуге мүмкіндік беретін валюталық резерв .

Екінші түрі - бұл сақтық шарасы. Бұл нарыққа қатысушыны резерв құруға мүмкіндік береді. Қарапайым азаматтар үшін бұл жаңбырлы күнді кейінге қалдыру, қаражатты үнемдеу үшін депозиттегі депозиттер және т.б. Кәсіпорындар мен мемлекеттер резервтік және тұрақтандыру қорларын құрады.

Үшінші түрі - алыпсатарлық мотив. Қазіргі заманғы ақшалар құндылықты сақтаудың көзі емес. Сондықтан, кейбір қаражаттар материалдық емес (қаржы) активтерді сатып алу үшін пайдаланылады, олар әртүрлі пайыз түрінде кіріс әкеледі. Бұлар облигацияларды, акцияларды, өндіріс қаржы құралдарын қамтиды.

Ақшаға сұраныс пен ұсыныс

Ақшаға деген сұраныс пен ұсыныс құндылықтарды болжау қиын. Болашақ мінез-құлық факторын болжау мүмкін емес, өйткені ол тек макроэкономикалық факторларға ғана емес, сондай-ақ әлемдік экономиканың дамуына да байланысты. Мысалы, крипто-валюта мен электрондық коммерцияны дамыту ұлттық валюталарға деген сұраныстың төмендеуіне әкеледі. Ақша сұранысының артуы келесі факторларға байланысты:

1. Инфляцияның төмендеуі және инфляциялық күтулер.
2. Банк жүйесіне сенімнің артуы.
3. Экономиканың өсуі.

2008 жылдың дағдарысынан кейін Ресей Федерациясының ақша реттеуін табысты мысал ретінде келтіруге болады: мемлекет барлық банктердің депозиттері белгілі бір мөлшерде міндетті түрде сақтандырылған заң қабылдады. Сіз сақтандыру компаниялары арқылы мемлекетке зиянды өтейтіндіктен банк банкротқа ұшырағанынан қорықпаңыз. Бұл халықтың банк жүйесіне деген сенімін арттырды.

Ақша сұраныс - бұл негізгі көрсеткіш. Монетарлық реттеудің тиімді әдістері мен құралдары ақшаға деген сұранысқа байланысты. Сондай-ақ, ақша алуға деген ұмтылыс пен оларды алу мүмкіндігі сәйкес келмейтінін ескеру қажет. Мұнда өтімділік - банктік шоттардағы қолма-қол және қолма-қол ақшасыз қаражат сияқты тұжырымдамаға тап болды. Ақшаға деген сұраныс өтімділіктің пропорционалды бөлігі ретінде анықталады.

Ақша айналымының жылдамдығы

Экономиканы реттеудің ақша-несие саясаты ақша айналымының жылдамдығы сияқты көрсеткішке байланысты. Банктердің ұзақ мерзімді депозиттерінің өсуі ақшаның жылдамдығының төмендеуіне ықпал етеді, керісінше, экономикадағы қолма-қол ақшаның көп мөлшерде сақталуы ақша ағымының жылдамдығын арттырады.

Ақша ұсынысы

Нарық реттегіші экономикадағы ақшаның қанық болу деңгейін дұрыс есептеуі керек. Ақша массасының өсуін тиімді пайдалануға бола ма? Экономиканың инфляция деңгейі, инфляциялық күтулер және тәуекел деңгейлері қандай? Бұл сұрақтарға нақты жауаптар реттеушінің мінез-құлқына әсер етеді. Ресейде екі мыңжылдықтың басталуына мысал келтіруге болады. Көмірсутектерді сатудан түскен артық пайдаға байланысты елге үлкен ақша ағыны тұтастай алғанда экономикаға кері әсерін тигізді. Ол бүкіл ақша массасын өндіріске зиян келтірместен «сіңіре алмады». Инфляция жылына 10-12% -ға дейін өсті. Осыған байланысты несие құнын айтарлықтай ұлғайту болды. Мұнай-газ саласы: ауыл шаруашылығы, көлік, көлік және бюджет саласымен байланысты емес экономика секторлары қатты ықпал етті. Осы салалардағы инвестициялар басқа салаларға салынған инвестициялармен салыстырғанда шамалы болды. Сондай-ақ, қарапайым азаматтардың кірістерінде теңгерімсіздік болды. Мысалы, мұғалімнің айлық жалақысы айына 6-7 мың рубль болды, ал құрылыс алаңдарында қолөнершілер тәулігіне бірнеше мың рубль тапты. Бүгінгі күні біз секторлардағы сәйкессіздіктің айтарлықтай емес екендігін көріп отырмыз, бірақ қазір бізде экономикада мүлдем басқа проблемалар бар.

Ақша массасы:

1. Орталық банктің ақша базасы (активтері). Бұл банктерге несие, құнды қағаздар, әдетте әлемдік жетекші экономикалардың қазынашылық облигацияларында, - алтынвалюта резервтері.
2. Ішкі ақша нарығындағы пайыздық мөлшерлеме. Ол қайта қаржыландырудың негізгі ставкасы деп аталады. Бұл Орталық банк коммерциялық банктерге берілетін пайыз. Әрине, ол жеке тұлғаларға және бизнеске несие беретін қызығушылықтан төмен, өйткені ол болашақтағы пайдаға және тәуекелдің қайтарылуына және қайтарылмауға тиіс. Мысалы, егер қайта қаржыландырудың негізгі ставкасы 7% болса, онда жеке тұлғаға арналған банктік заем бойынша пайыздық мөлшерлеме төмен болуы мүмкін емес, өйткені ешкім жоғалтуға несие бермейді. Қысқа мерзімді нарықтағы сыйақы ставкасы банк жүйесіндегі резервтердің депозиттерге қатынасы негізінде қалыптасады. Бүгінде біз еліміздің барлық жаңа тарихында елестете алмайтын қызықты жағдайды көріп отырмыз: адамдар банктердің депозиттеріне көп ақша салады, олардан басқа барлық дерлік сақтандырылған. Осыған байланысты, қаржы реттеушілері банктерден азаматтардың қаражатын қысып, депозиттерге төмен пайыздық мөлшерлемелерді құруға жағдай жасайды.
3. Тұрақты резерв жасау.

Банк жүйесі ақша жеткізуге әсер ететін маңызды фактор

Банк жүйесі ақша жеткізуге ең үлкен әсер етеді. Ақшалай реттеудің әдістері мен құралдарын көрсетейік:

1. Ақшаны беруді азайту немесе ұлғайту.
2. Тұрақты ақша айналымын құру.
3. Ақша айналымын реттеу үшін қаржы нарығындағы операцияларды жүргізу.

Экономикалық жағынан дамыған елдерде және дамып келе жатқан елдерде валюталық реттеу әдісі түбегейлі ерекшеленеді.

Орталық банк реттеудегі негізгі ойыншы болып табылады. Осы мақсатта ол ақша-кредит саясатын реттеу үшін келесі құралдарды қолданады:

1. Қолма-қол ақшаны беру.
2. Банктерді қайта қаржыландыру, яғни, Орталық банк «банктерге арналған банкке» айналады және коммерциялық банктерге белгіленген мөлшерлеме бойынша қарыздар береді. Соңғы қаражат ішкі нарықта жоғары қарқынмен қайта қаржыландырылады.
3. Халықаралық нарықтағы есеп айырысу үшін бағалы қағаздар мен валюталарды сатып алу және сату бойынша ашық нарықта операциялар.

Жоғарыда аталған операциялардың арқасында монетарлық реттеудің бірыңғай механизмі құрылуда.

Мәселен, елдің орталық банкі макроэкономикадағы маңызды рөл атқарады. Осы шаруашылық субъектісі туралы толық ақпарат мақалада берілген.

CBR мәртебесі

Ресейлік банктік жүйеде ЦБР елдегі негізгі банк болып табылады. Бұл елдің бүкіл қаржы жүйесінің жоғарғы жағында және барлық басқа банктердің ставкасын жалпы экономикалық стратегияға сәйкес түзетуге шақырылады. Бұл қайта қаржыландыру мен бақылауға байланысты. Соңғы функция ретінде Орталық банк кез келген кредиттік мекеменің қызметін тоқтата тұруға, оның лицензиясын қайтарып алуға құқылы. Жақында осындай сәтсіз адамдардың тізімін жинақтадық. Көпшіліктің пікірінше, Орталық банк мемлекеттің қатысуымен ірі банктерді толығымен тазартады.

Орталық банк мемлекеттің ақшалай-несие саясатының негізгі агенті болып табылады. Дегенмен, ол өзінің мақсаттарына жету үшін, сондай-ақ экономикалық басқару әдістерін қолданудың директивалық емес әдістерін пайдаланады.

Ресейдің Орталық Банкіне бағынады кім?

Ресейдің Орталық банкі рубльді басып шығаруға құқығы бар жалғыз мемлекет болып табылатын Ресейдің Орталық банкі болғанымен, ол Ресей Федерациясының үкіметі немесе басқа да мемлекеттік органға бағынбайды. Егер мемлекетімізде жалақы, зейнетақы мен жәрдемақы төлеу үшін ақша жеткіліксіз болса, онда Ресейдің Орталық банкі үкіметке қарыз бермейді. Бұл парадоксикалық жүйе тәуелсіз Ресейдің қалыптасуының басынан бастап құрылған. Бұл жағдай көптеген саясаттанушыларға Ресейдің тұңғыш президенті - Отанға сатқындық жасаған Борис Н. Ельцинді шақыруға мүмкіндік береді. Ресей Банкіне кім бағынады? Біздің еліміздің Орталық банкі Федералдық резервтік жүйенің филиалы болып табылатыны белгілі, кейбіреулері оны Халықаралық Валюта Қорына жатқызады, бұл әділетті, себебі бұл заңда тікелей айтылған. Алайда, екеуі де біз Ротшильдтер мен Рокфеллерлердің басқаратынына сенімдіміз.

Бірақ, «Ресей Федерациясының Орталық Банкі туралы» Федералдық заңға талдау жасау керек, бәрі орын алды: Орталық банк 14 адамнан тұратын директорлар кеңесінің басшысы мен мүшелерінен тұрады. Олардың барлығын Ресей Федерациясының президентімен келісе отырып, Мемлекеттік Дума сайлайды. Енді логикалық сұраққа жауап беру керек: Ресейдің Орталық банкі шынымен американдық американдық ұйым? Оң жауап тек парламент өзі американдық болған жағдайда ғана болады.

Сондай-ақ, АҚШ Орталық банкінің АҚШ Орталық банкіне кіретін әуесқойлар 2014 жылдан бастап барлық кірістердің 75% Ресей Федерациясының Орталық Банкімен ресейлік бюджетке, ал қалған 15% Внешэкономбанкке өтеді деп түсіндіреді.

Мүмкін, заң Ресей Федерациясының орталық банкін Ресей Федерациясының үкіметінен қатты бөледі. Егер олар өз-ара қақтығысса, онда Орталық банк үшін үстемдік болады, себебі дау-дамай мәселелер халықаралық соттарда шешіледі, Конституцияға қатысты шешімдер отандық соттардың шешімдерінен жоғары. Бұл біздің елде 1993 жылдан бері жұмыс істеп келе жатқан Конституция.

Ресей Орталық банкінің функциялары

Ресей Банкі мынадай функцияларды жүзеге асырады:

1. Бұл елде несие мекемелері үшін кредитор болып табылады.
2. Үкімет бірыңғай ақша-кредит саясатының бірге дамиды.
3. Ол ұлттық валютаның жүзеге асыру мәселесі бойынша монополия бар.
4. валюталық бақылау орнатады.
5. банк жүйесінің және есепке алу үшін есеп, банк операцияларын жүргізуге ережелерін орнатады.

тізімінен сіз Орталық банкі үкіметпен жұмыс істейтінін байқайсыз. E. Олар серіктес ретінде әрекет, және кез келген бағыныстылығына жоқ намек бар. Бұл факт Ресей көптеген ұсынады - Батыстың қаржы жүйесінің колония. Алайда, жүйе қорғаушылар ол ақша және тұрақты ішкі кредит бақылаусыз эмиссиясы жергілікті орыс лауазымды тұлғалардың жөнсіздікті тежеу мүмкіндік береді деп санайды. Ол қазірдің өзінде басудың сыртқы бақылау теріс фактор болып табылады ма жоқ құпия болып табылатын, сыбайлас жемқорлық аясын талдау жеткілікті? Мүмкін тек осы факт қалай болғанда да жалпы инфляциядан елімізді сақтау.

«Тәуелсіздігін» қайтару әрекеттері

Біздің елімізде ашық Орталық банкінің меншігіне насихаттауға депутаттар мен саясаткерлер бірқатар бар. Олар үнемі Мемлекеттік Думасының заң жобасы енгізілді, бірақ оған қарсы дереу жария сын теріс толқынын көтеріледі жатыр. Неге бұл қалай жүзеге асырылады? Бұл біздің азаматтар, біздің үкімет бірнеше рет олар алданған болып табылады сенім емес, бұл мүмкін. Ресей үкіметінің, орталық банктің тәуелсіздігі көптеген опция ақша массасының астам кез келген бақылау жоқ болады мемлекет, оны ауыстыру қарағанда болашақта үлкен сенім береді. КСРО күндері еске: ақша барлық болды, бірақ бірде-бір қағаз пайдасыз дана үшін тауарларды сатуға келеді, мемлекет ретінде барлық уақытта дамуына зиян қысқа мерзімді саяси пайда Банктің ақша-кредит және ақша-кредит саясаты кедергі. Сондықтан, тауарлар өндірушілер аңдамай тапшылығы құру, қоймаларда сақталады жағдайға, және әділ бағамен «қара базарда» оны алмасу. Жоқ әкімшілік шаралар құқықтық нарығына шығуға кооперативтерін жасауға көмектесті жоқ. экономикалық қалпына келтіру толығымен байланысты шоттар мен гиперинфляция жеделдету қату оларды жоюға қажетті, өйткені біздің азаматтар, олардың жарналары қалды, сол себепті.

КСРО Мемлекеттік банкі

Кеңес Одағы жылы Мемлекеттік банкі КСРО Министрлер Кеңесінің толық бағынады. заң арқылы анықталады ақша сомасы. Министрлер Кеңесі бұйрық берді, және Банк оның негізінде мәселені бар. Бұл экономикалық ғылым «қуғын-сүргінге ұшыраған инфляция» деп аталады, онда жағдайға алып келді. былайша Басқаша айтқанда, бұл сипаттауға болады: онда ақша барлық болып табылады, бірақ олар ештеңе сатып алмайды. Бұл түсінікті де: өндірушілер ақша біз бүгін үйренген ол бұл мәні жоқ, өйткені, оны сатуға қоймаларында тауарларды сақтауға емес, көреді. Шын мәнінде феодалдық жүйеге салыстыруға бартер, жаңғырды. Ресей Банк мемлекет меншігіне егер осындай жағдай қайталанбауы мүмкін.