Ақшалай қаражат ағыны инвестициялық шешімдерді қабылдауда маңызды элемент болып табылады

Заманауи жағдайларда жүргізілген бухгалтерлік есеп пен басқару есептерін талдау өте қиын, себебі оның негізінде алынған көрсеткіштер шын мәніндегі ақша ағындарына қатысы жоқ дерексіз мәндер болып табылады. Алайда инвестор, ең алдымен, ақшалай қаражат ағынына тікелей қызығушылық танытады . Себебі, қазіргі кездегі ақшаның қолжетімділігі оған жақын болашақта қарағанда маңызды. Пайда көрсеткіші осы фактіні көрсетпейді.

Осылайша, ақшалай ағым тұжырымдамасын және ақшаның уақытша құндылықтарымен байланысты тұжырымдаманы егжей-тегжейлі талдау қажет . Ақшалай қаражат ағыны - бұл компанияның шоттарына ақша қаражаттарын алу, сондай-ақ олардың қалай өндірілгені немесе жұмсалғанына қарамастан олардың шығындары. Шындығында, қазіргі заманғы басқаруда ақша ағынын қозғайтын үш негізгі бағыт бар.

Бірінші бағыт - операциялық қызметтен ақша ағымы . Бұл жағдайда тауарлар мен қызметтерді сату нәтижесінде ақша шоттарына аударылады. Сол ақшаның құны шикізат сатып алуға, жалақы төлеуге, жалдау офисіне және т.б. Ең дұрысы, бұл ақшалай қаражаттардың ағымы кәсіпорынның пайдасына жақын болуы керек, бірақ несие бойынша сату, сондай-ақ жеткізушілерге төлемдер бойынша мерзімін төмендету - бұл сандардағы елеулі сәйкессіздіктердің себептері.

Сонымен қатар, инвестициялық шығындар мен кірістер ақшалай қаражат ағындарына елеулі әсер етуі мүмкін. Бұл классикалық талдауда зерттелетін екінші бағыт. Компанияның инвестициялары - бұл кейбіреулер үшін кейбір активтерді алмасудан басқа, бұл болашақта компанияға пайда әкелуі мүмкін. Мұндай операцияларға, мысалы, тауарларды өндіруге немесе басқа компаниялардың акцияларын сатып алуға арналған жабдықтар сатып алу жатады. Ақшалай қаражаттың түсімі инвестициялық активтерді сатудан алынған қаражаттар немесе олардан алынған дивидендтер болып табылады.

Үшінші бағыт қаржылық операциялар. Бұл жағдайда қаражаттың түсуі кәсіпорындарға берілген заемдар есебінен және осы кредиттерді қайтаруға жұмсалған қаражат есебінен, сондай-ақ пайыздық төлемдердің есебінен кету есебінен қалыптасады. Қаржылық операциялар, әсіресе бизнесті дамытудың бастапқы кезеңдерінде ақша ағымдарының ең маңызды көзі болып табылады.

Компанияның осы салалардағы экономикалық операциялары нәтижесінде туындайтын ақшаның түсуі мен ағынын есептегенде, ақша уақытының құндылығын ұмытпауымыз керек. Ақшалай қаражаттардың ағынын талдау ақша қаражатын алуға болатын кезеңді ескере отырып жүргізілуі тиіс . Бұл сөздің логикасы қарапайым. Инвестор кез-келген жобаға, оның ішінде банкке қолында бос ақша сала алады. Инвестициялау сәтінен көп уақыт өтсе, инвестицияның нәтижесі басқа жобаларға әлеуетті инвестициялардан асып түсетіні үшін инвестордың алатын ақшасы көп.

Осылайша, ақша ағымдары классикалық инвестициялық басқаруда ағымдағы пайыздық мөлшерлемелермен салыстырылатын ақша болып табылады. Кейінірек қаражат компанияға алынады, сол кезде олардың нақты құны аз. Бұл жақсы пайда көрсеткіштерін көрсететін кейбір компаниялар инвесторлар үшін пайдасыз болып табылады және қаржыландыру көздері жоқтығын түсіндіреді. Сондықтан, бір ғана пайда табуды жоспарлауға болмайды, бірақ жағдайды мүмкіндігінше көп ақша ғана емес, тезірек алуды көздейтін инвестордың көзімен қарауға болмайды.